Бывший руководитель Binance предложил создать децентрализованную криптобиржу нового поколения. Зачем?

В 2022 году Чанпен Чжао провёл четыре месяца в тюрьме, что стало следствием расследования, инициированного Министерством юстиции США. Это привело к его признанию вины и сделке со следствием.

С тех пор Чжао не участвует в делах Binance и переключился на образовательные инициативы, такие как Giggle Academy. Тем не менее, он продолжает предлагать свежие идеи для криптоэкосистемы, которые привлекают внимание отрасли, сообщают СМИ.

Необходимые продукты для криптоиндустрии
Он предложил концепцию нового децентрализованного обмена, который будет включать бессрочные фьючерсы в формате даркпула.

Основное преимущество данной платформы заключается в анонимности сделок и скрытии ликвидационных точек. Это должно обеспечить защиту трейдеров от манипуляций и фронтраннинга, что может приводить к закрытию их позиций и убыткам.

Кроме того, пользователи не смогут отслеживать депозиты других участников через блокчейн-обозреватели, что добавит ещё один уровень безопасности.

Чжао высказал свои мысли по этому поводу в интервью, упомянутом на сайте Decrypt.

Учитывая текущие тенденции, сейчас отличное время для запуска децентрализованных бирж с бессрочными фьючерсами и даркпулом. Меня всегда удивляло, что на DEX все могут видеть ваши ордера в режиме реального времени. А на фьючерсных платформах это ещё хуже — ликвидации там происходят постоянно. Даже на централизованных биржах (CEX), где ордера не привязаны к определённым пользователям, если вы собираетесь купить криптовалюту на миллиард долларов, то никто не должен об этом знать до завершения сделки. Иначе другие начнут скупать активы заранее, что фактически является фронтраннингом. На DEX это может привести к MEV-атакам. В результате вы получаете проскальзывание, худшую цену и дополнительные издержки. Именно поэтому крупные игроки в традиционных финансах используют даркпулы, которые зачастую в десять раз больше прозрачных пулов, то есть обычных ордербуков.

Итак, открытость данных в криптовалютной торговле — особенно при больших объемах — создаёт возможности для манипуляций.

Например, если в ленте операций появляется крупная покупка, другие пользователи могут немедленно приобрести актив, дождаться завершения сделки крупного трейдера, которая, безусловно, поднимет цену, и затем продать его по более высокой стоимости.

Наиболее рискованной является активность трейдеров с большими запасами, которые могут манипулировать ценами и ликвидировать позиции других игроков, увеличивая свой доход и оставляя жертвы без средств. Эта динамика негативно сказывается на репутации рынка, создавая дополнительные риски для держателей крупных капиталов.

Чжао продолжает свои размышления.

При торговле бессрочными фьючерсами особенно важно скрывать свои ордера. Если другие участники знают, где находится ваша ликвидационная точка, они могут попытаться манипулировать рынком, чтобы вас ликвидировать. Даже при наличии миллиарда долларов вы можете столкнуться с объединённым давлением. Есть контраргумент: прозрачность помогает маркетмейкерам обрабатывать крупные ордера. Возможно, это правда. Но каждый трейдер имеет свои предпочтения и подходы к торговле.

Децентрализованные биржи в формате даркпула

Чанпен Чжао отметил, что для реализации своей концепции можно применять доказательства с нулевым разглашением и другие технологии.

Кроме того, Чжао выделил очевидные преимущества таких решений и намекнул на возможность собственного инвестирования в подобные проекты, если они ему понравятся.

Это становится ясным из его заключительных слов в твите.

Сейчас может быть отличное время для запуска децентрализованной ончейн-биржи с пул-архитектурой и бессрочными фьючерсами — например, без отображения ордербука, а лучше — без отображения депозитов в смарт-контрактах, или хотя бы с задержкой отображения. Это можно осуществить с помощью ZK-технологий или других методов шифрования. Просто идея на воскресенье. Если вы разрабатываете нечто подобное — пишите мне: https://reachme.io/@cz_binance. Не обещаю инвестировать или даже ответить. ?

Идеи Чжао были поддержаны другими участниками криптоиндустрии. Например, технический директор Komodo Platform Кадан Штадельман отметил, что к мнению Чжао стоит прислушаться.

Достоинств у нового решения действительно предостаточно.

Чжао поднимает важные вопросы. Решение должно быть безопасным, некостодиальным и кроссчейновым. Например, некостодиальность — это шаг к большей приватности.

Анна Шехават, руководитель глобальной экосистемы в Avail, считает, что реализация концепции Чжао может привести к новому этапу в развитии инфраструктуры децентрализованных финансов, увеличивая интерес к DeFi-платформам.

Современные децентрализованные биржи слишком открыты: ордера отображаются в реальном времени, они привязаны к конкретным кошелькам, а ликвидационные точки легко предсказуемы. Для MEV-ботов это удобно, но для серьёзных трейдеров — проблематично.

Идея Чанпена Чжао может стать основой для создания нового поколения децентрализованных бирж, обладающих повышенной безопасностью и приватностью, а также устойчивостью к манипуляциям. На фоне растущего интереса к DeFi такие инициативы могут изменить рынок и привлечь внимание как трейдеров, так и разработчиков.