Исламские финансы в Центральной Азии: потенциал в миллиарды долларов, но есть проблемы
Кратко говоря, наибольшие успехи в законодательстве и институциональном развитии продемонстрировали Кыргызстан и Казахстан.
Узбекистан находится на стадии активного внедрения и расширения, тогда как Таджикистан и Туркменистан пока отстают, однако обладают значительными возможностями благодаря своим демографическим и культурным особенностям.
Исламское финансирование на глобальном уровне и в Центральной Азии
В отчете подчеркивается, что индустрия исламского финансирования стремительно интегрируется в мировую экономику. В 2023 году исламское финансирование охватило 90 стран, где функционировали исламские финансовые учреждения и рынки капитала. Хотя в прошлом году темпы роста активов исламского финансирования снизились из-за замедления глобальной экономики, общий рост продолжился.С 2012 года сектор исламского финансирования увеличился на 175%. Кыргызстан и Таджикистан продемонстрировали наивысшие темпы роста среди стран Центральной Азии.
Исламский банкинг остается крупнейшим сегментом в сфере исламского финансирования и играет ключевую роль в ее развитии. С начала 2022 года сектор показал рост на 11%, в основном благодаря развитию базовых рынков исламского финансирования. Все больше стран интегрируют исламский банкинг в свои финансовые системы в ответ на растущий спрос. В этом секторе также наблюдается активное взаимодействие между исламскими и традиционными банками.
Тем не менее, правовая и нормативная база для исламского финансирования в Центральной Азии все еще находится на начальной стадии формирования. Лишь Кыргызстан и Казахстан добились значительных успехов в этом направлении.
Активное развитие Кыргызстана
Согласно отчету, Казахстан является лидером в области исламского банкинга, однако Кыргызстан стал первой страной в регионе, сделавшей шаги в этом направлении.В 1993 году Кыргызстан первым среди стран Центральной Азии стал участником Исламского банка развития.В 2006 году с поддержкой ИБР в Кыргызстане был реализован пилотный проект, направленный на внедрение исламского финансирования на базе ЗАО "ЭкоИсламикБанк", который стал первым банком, предоставляющим исламские финансовые услуги не только в Кыргызстане, но и в Центральной Азии.
На данный момент в Кыргызстане 14 финансовых организаций осуществляют операции на основе исламского финансирования, в том числе один пилотный банк, четыре банка с исламским окном и несколько микрокредитных организаций. В 2023 году объем исламского финансирования составил 6,1 миллиарда сомов (что составляет 2,2% от общего объема кредитов), увеличившись на 30% по сравнению с 2019 годом. Общий объем активов исламских банков в Кыргызстане в 2024 году ожидается на уровне 59 миллионов долларов.
В рамках стратегии "Основные направления развития банковской системы. Будущее исламского финансирования в Центральной Азии в Кыргызской Республике на 2022–2025 годы" запланированы инициативы по созданию исламского страхового рынка и фондового рынка, а также мероприятия по повышению осведомленности населения об исламском финансировании. Цель состоит в том, чтобы увеличить долю шариатских финансовых инструментов до 5% от общего объема кредитного портфеля.
Перспективы на будущее
Эксперты выделяют три основных препятствия, которые могут сдерживать развитие исламских финансов в Центральной Азии в ближайшие годы:- недостаточный уровень осведомленности населения о принципах исламского финансирования;
- нехватка квалифицированных кадров;
- необходимость гармонизации регулирующих документов на уровне региона.
Мы прогнозируем, что в течение следующих десяти лет исламская финансовая индустрия в регионе покажет значительный рост, в первую очередь в секторе исламского банкинга.По базовым прогнозам, объем исламских финансовых активов должен достигнуть 2,5 миллиарда долларов к 2028 году, а затем вырасти до 6,3 миллиарда долларов к 2033 году.
"С учетом благоприятной демографической ситуации, сильного экономического роста и размеренного развития банковской системы во всех пяти странах Центральной Азии, ожидается, что Казахстан станет лидером этого роста, за ним последуют Узбекистан и Кыргызстан. Также прогнозируется значительное расширение рынка сукук (исламских облигаций), который может достичь 2,05 миллиарда долларов к 2028 году и 5,6 миллиарда долларов к 2033 году", - утверждают эксперты.
Странам региона предстоит разработать разнообразные продукты и услуги, соответствующие запросам рынка и потребностям инвесторов. Возможно, возникнет необходимость в новых инструментах, таких как мурабаха для оборотного капитала, иджар для лизинга и аккредитивы, соответствующие шариату.
Развитие рынка сукук также может сыграть важную роль в привлечении иностранных инвесторов для реализации проектов в Центральной Азии. Для успешного функционирования этого рынка необходимо принять ряд мер, включая создание справедливых налоговых условий и развитие корпоративных сукук в регионе", - добавляют авторы отчета.
Для достижения успеха эксперты рекомендуют правительствам стран региона, бизнесу и инвесторам следовать ряду рекомендаций, включая:
- создание благоприятной правовой и нормативной среды;
- решение проблемы нехватки кадров;
- развитие торговых связей и транспортных коридоров с соседями, а также понимание возможностей, связанных с исламским банкингом и рынком сукук;
- поддержка инвестиций в исламские стартапы региона;
- рассмотрение возможности инвестирования в проекты, соответствующие принципам шариата;
- расширение сотрудничества с международными банками развития, активно работающими в Центральной Азии;
- анализ возможных источников шариатского финансирования;
- поиск источников финансирования для малого и среднего бизнеса;
- поиск источников финансирования для крупных компаний.
Председатель правления Евразийского банка развития Николай Подгузов добавил, что дальнейшее развитие исламского финансирования в регионе откроет для местного бизнеса новые возможности на мировом рынке исламских финансов и будет способствовать экономическому росту региона.
Обсудим?
Смотрите также:
