Куда движется строительный сектор Кыргызстана: Налоговый рейтинг за 2024 год показал рост ТРЦ/гостиниц и спад классических застройщиков
Инвестиции: местные источники и рост прямых иностранных вложений
- 250,6 млрд сомов — это объем вложений в основной капитал за период с января по декабрь 2024 года. В сопоставимых ценах этот показатель вырос на 24,8% по сравнению с 2023 годом.
Внутренние источники (+27,6 %):
банковские кредиты — увеличились в 2,6 раза;
республиканский бюджет — вырос в 2,2 раза;
местные бюджеты — увеличились в 1,6 раза;
средства населения и благотворительные пожертвования — повысились на 8,9 %;
инвестиции со стороны предприятий и организаций снизились на 3,8 %.
Внешние источники (+11,5 %):
прямые иностранные инвестиции — увеличились в 5 раз;
иностранные кредиты — упали на 12,8 %;
гранты и гуманитарная помощь — уменьшились на 7,3 %.
Увеличение внутреннего финансирования указывает на активизацию поддержки строительных площадок со стороны банков и государственных бюджетов, охватывающих как жилые, так и инфраструктурные проекты. Пятикратный рост прямых иностранных инвестиций подчеркивает интерес зарубежных инвесторов, несмотря на сокращение объемов кредитования и грантов.
Эксперты связывают текущую динамику с новыми государственными программами по развитию регионов и реализацией масштабных инфраструктурных проектов, запланированных до 2030 года. Если тенденция сохранится, 2025 год может стать рекордным по объему строительства жилья и инфраструктуры за последнее десятилетие.
Инвестиции в основной капитал по источникам
финансирования в 2024 году
В 2024 году было введено в эксплуатацию основных фондов на сумму 117 млрд 425,1 млн сомов, при этом на каждый сом освоенных инвестиций пришлось 0,47 сома основных фондов, в сравнении с 0,74 сома в 2023 году.
За год сданы в эксплуатацию 11,9 тыс. объектов жилья с общей площадью 1 365,1 тыс. квадратных метров, что составляет 85,4% от уровня 2023 года. На строительство жилья в этом периоде было направлено (по оценкам) 89 млрд 184,2 млн сомов, что на 20,9% больше, чем в 2023 году. Доля средств, выделенных на жилищное строительство, составила 35,6% от общего объема освоенных инвестиций (36,7% в 2023 году).
Основная часть введенного жилья (76,3%) расположена в Жалал-Абадской, Чуйской и Ошской областях, а также в Бишкеке.
Ввод в действие жилых домов по территории
в январе-декабре 2024 года
Жилищное строительство: больше затрат, меньше площади
Несмотря на рост инвестиций в жилищное строительство до 89,2 млрд сомов (+20,9 %), площадь введенного жилья сократилась до 1,37 млн м² (–14,6 % по сравнению с 2023 годом). Почти 75% новостроек сосредоточено в Жалал-Абадской, Чуйской и Ошской областях, а также в Бишкеке.
Сектор получает значительные финансовые вливания: на каждый сом инвестиций выделяется лишь 0,47 сома новых основных фондов, в то время как в предыдущем году этот показатель составлял 0,74. Эксперты объясняют это разрывом удорожания строительных материалов и увеличением длительности реализации крупных инфраструктурных проектов. В то же время, жилищный рынок испытывает нехватку ресурсов: финансирование имеется, но новые квадратные метры вводятся медленно.
В сельских районах было построено 791,8 тыс. квадратных метров жилья, что составляет 58% от общего объема ввода. Строительство и ввод жилых домов осуществляется преимущественно за счет средств населения (88,1% от общего ввода).
В этом году построено 9,2 тыс. индивидуальных жилых домов общей площадью 1 млн 202,3 тыс. квадратных метров, что составляет 107,2% по сравнению с 2023 годом. Их стоимость составила 32 млрд 297,2 млн сомов, что на 3,7% больше, чем в прошлом году. Ввод индивидуальных жилых домов увеличился во всех регионах, кроме Баткенской и Ошской областей.
Средняя стоимость строительства одного квадратного метра жилья в стране в январе-декабре 2024 года составила 23,4 тыс. сомов, из них в городах — 30,2 тыс. сомов, в сельской местности — 19,5 тыс. сомов.
Наиболее высокая стоимость жилья наблюдается в Бишкеке — 40,5 тыс. сомов, в то время как самые низкие цены зафиксированы в Иссык-Кульской области — 11,6 тыс. сомов и Баткенской области — 14,2 тыс. сомов.
Топ-20 крупнейших строительных компаний
Согласно данным Государственной налоговой службы, двадцать крупнейших строительных компаний Кыргызстана уплатили в бюджет около 990,6 млн сомов налогов за 2024 год, что на 7,8% меньше по сравнению с предыдущим годом (≈ 1 млрд 74,6 млн сомов).
Средний налог на одну компанию снизился с 53,7 до 49,5 млн сомов. Тем не менее, результаты различаются: 8 компаний увеличили свои налоговые выплаты, в то время как 12 показали снижение.
Ключевые тенденции в строительном секторе
Сдвиг в сторону торгово-развлекательных и гостиничных объектов. Три из пяти лидеров роста связаны с ритейлом и туризмом, от которых выигрывает восстановление потребительского спроса и приток туристов.
Поляризация рынка.
8 компаний увеличили свои налоговые платежи (40% выборки), в то время как они составили почти 90 % всей положительной динамики. Остальные 12 показали снижение, что негативно сказалось на общем результате.
Влияние государственных и квазигосударственных проектов. Две компании выигрывают от госзаказа на отделочные работы и фасады новых объектов (школ, больниц, ТРЦ), демонстрируя рост на трехзначные проценты.
Инжиниринг и классический девелопмент под давлением. Четыре компании теряют объемы в связи с окончанием инфраструктурных и жилищных проектов, реализованных в 2021-2023 годах, и увеличением стоимости заимствованных средств.
Рост концентрации на рынке. Три крупнейших игрока обеспечивают 41% всех налоговых поступлений в выборке, по сравнению с 36% в прошлом году.
Подробности о налоговом рейтинге доступны по подписке.
Налоговый рейтинг 20 крупнейших строительных компаний Кыргызстана за 2024 год доступен по подписке. В материале представлены данные по налогам, а также информация о руководителях и учредителях компаний.
Обсудим?
Смотрите также: