«Отодвинуть старые группы влияния». Как стратегические активы в добывающей отрасли Казахстана меняют владельцев

Корпорация «Казахмыс», являющаяся одной из ведущих горнодобывающих компаний Казахстана, пережила смену владельца. Теперь вместо миллиардера Владимира Кима, который заработал свое состояние в эпоху Нурсултана Назарбаева, контроль над компанией перешел к девелоперу, ранее не входившему в списки самых богатых людей страны. В скором времени аналогичные изменения могут произойти и в компаниях «Казцинк» и Eurasian Resources Group, сообщает Азаттык Азия.

Как объясняется переход активов, ассоциирующихся с «старым Казахстаном», к новым игрокам в условиях изменившейся политической ситуации? Учитывая, что стоимость приобретенных объектов исчисляется миллиардами долларов, возникает вопрос о том, как новые владельцы, чье состояние значительно меньше, могут осуществить такие сделки.
В Алматы, неподалеку от городского акимата и площади Республики, строительная компания Qazaq Stroy возводит президентскую библиотеку и апарт-отель. Ранее этот привлекательный участок земли принадлежал частным компаниям, связанным с Тимуром Кулибаевым, зятем экс-президента Нурсултана Назарбаева. В 2023 году участок был возвращен государству, а в 2024 году передан Qazaq Stroy, принадлежащей Нурлану Артыкбаеву. Этот ранее малоизвестный бизнесмен впервые попал в список самых богатых казахстанцев по версии Forbes в прошлом году, когда завершил сделку по приобретению «Казахмыса».
Активы «Казахмыса» перешли к Артыкбаеву от Владимира Кима, который был близок к Назарбаеву и чье состояние оценивалось в 5,7 миллиарда долларов, а также от олигарха Эдуарда Огая (761 миллион долларов). При этом состояние Артыкбаева составляет всего 228 миллионов долларов, и его бизнес был сосредоточен на девелоперстве.
Скоро может измениться собственник и у «Казцинк», который принадлежит швейцарской компании Glencore, а также Eurasian Resources Group (ERG), долгое время ассоциировавшейся с олигархами, близкими к Назарбаеву. В активы ERG входят Александр Машкевич (умер в марте 2025 года), Патох Шодиев и Алиджан Ибрагимов (умер в 2021 году). Строительная группа Integra Construction KZ Шахмурата Муталипа планирует приобрести эти компании.
Некоторые аналитики рассматривают смену собственников крупных горнодобывающих компаний как «транзит активов», тесно связанный с политической ситуацией в стране.
— Смена владельцев происходит для того, чтобы устранить старые группы влияния от значимых активов, способных повлиять на политическую и социально-экономическую ситуацию в стране, — утверждает экономист Айдар Алибаев. — Это может существенно ослабить клан старой власти.
ПЕРЕХОД ОТ СТРОИТЕЛЬСТВА К ДОБЫЧЕ
До 2025 года Нурлан Артыкбаев и Шахмурат Муталип были практически неизвестны широкой общественности.
Основным активом Артыкбаева была компания Qazaq Stroy, основанная в 2003 году. Она занималась строительством жилых комплексов, бизнес-центров и гостиниц, получая участки в самых престижных районах Алматы.
В 2023 году, после событий Кровавого января, ослабивших влияние первого президента и его окружения, Артыкбаев начал диверсификацию бизнеса. Он объединился с другим крупным застройщиком — Exclusive Qurylys, а также создал компанию Qazaq Kalium Ltd. для добычи и производства калийных удобрений в Западно-Казахстанской области.
Кроме того, Qazaq Stroy начала ремонт здания Национальной академии наук в Алматы на собственные средства. Вскоре стало известно, что компания также стала инвестором в проект президентской библиотеки и безвозмездно получила участок земли стоимостью 6 миллиардов тенге недалеко от акимата.
В июне 2024 года Артыкбаев зарегистрировал Telecom Systems Ltd. В конце того же года эта компания приобрела 8,1% акций «Казахтелекома» у Jusan Bank. Размер сделки не был раскрыт.
В марте 2024 года была создана компания Gas Solutions Ltd., через которую в 2025 году Артыкбаев получил 75% доли в Taiqonyr Energy, занимающейся разработкой крупного месторождения на юге Казахстана.
«Доминирующая доля в предприятии по освоению газового месторождения Придорожное была получена Gas Solutions без конкурса, по итогам прямых переговоров», — сообщало деловое издание Inbusiness.kz. По оценкам, Придорожное — одно из крупнейших газовых месторождений в Казахстане.
Информация о переговорах по покупке «Казахмыса» появилась 27 ноября, а 10 декабря были подписаны соглашения о смене контроля над компанией с Qazaq Acquisition Нурлана Артыкбаева. Сумма сделки не раскрыта.
Шахмурат Муталип, которому 35 лет, никогда не фигурировал в списке Forbes. Известно, что он начал карьеру в 18 лет как слесарь и за семь лет добился должности первого вице-президента на заводе. Затем стал советником председателя совета директоров концерна «Казахсельмаш» и позже возглавил одну из крупнейших строительных компаний Казахстана — Integra Construction KZ.
До начала переговоров о покупке горнодобывающих гигантов, Артыкбаев и Муталип дважды встречались с президентом Касым-Жомартом Токаевым, который был проинформирован о планах их компаний.
В конце декабря Financial Times сообщила о том, что Муталип подал заявку на приобретение 40% акций ERG, но переговоры затянулись, так как текущий гендиректор еще не отказался от своих прав на покупку долей других акционеров. Возможная стоимость сделки оценена в 1,4 миллиарда долларов, а 70% акций «Казцинка» — в 3,5 миллиарда долларов.
СТРАТЕГИЯ В ДОБЫЧЕ МЕДИ
Несоответствие финансового состояния новых владельцев и стоимости приобретаемых ими компаний вызвало вопросы в обществе: «Откуда деньги?»
Выяснилось, что Артыкбаев частично будет расплачиваться за «Казахмыс» кредитом от швейцарской Mercuria Energy Group Ltd. Кредит составляет 1,2 миллиарда долларов на восемь лет, но расплачиваться Артыкбаев будет не деньгами, а сырьем: 200 тысяч тонн медных катодов в год в течение первых четырех лет, а затем — процент от объемов производства.
— Я считаю, что такие схемы невыгодны для Казахстана и их следует запретить. Эта сделка противоречит интересам нашей страны, — говорит экономист Айдар Алибаев. — В результате деньги уходят предыдущим владельцам, а Казахстан просто теряет свои ресурсы.
Финансовый аналитик Расул Рысмамбетов подчеркивает важность обдуманного подхода к сделкам со стратегическими активами, так как успехи или ошибки в управлении могут привести к серьезным социальным последствиям.
Стоимость сделки по «Казахмысу» остается неясной. Нацбанк сообщал о ее оценке в 3,85 миллиарда долларов, но затем информация была удалена. Вопрос о том, откуда у Артыкбаева средства на покупку, остается открытым.
Айдар Алибаев отмечает, что:
— Можно с уверенностью сказать, что у Артыкбаева не было собственных средств для покупки «Казахмыса». Вопрос «Откуда деньги?» остается актуальным.
Редакция Азаттык Азия направила запрос в Qazaq Acquisition по поводу стоимости сделки и дальнейших планов после покупки «Казахмыса», но ответа не поступило.
Неизвестно, каким образом Шахмурат Муталип намерен финансировать свою сделку. В октябре ERG подписала контракт с Mercuria на поставку меди, получив аванс в 100 миллионов долларов для разработки месторождений в Конго.
Активы ERG включают предприятия, такие как «Казхром», Соколовско-Сарбайское Горно-обогатительное предприятие, «Алюминий Казахстана» и другие.
Информации о сделке по «Казцинку» также нет. В начале января появилась информация, что Glencore ведет переговоры о слиянии с Rio Tinto, сосредоточив внимание на добыче меди.
В конце года Glencore и Mercuria сделали ставку на медь из-за роста цен. За год стоимость рафинированной меди возросла с 9 до 13 тысяч долларов за тонну.
С учетом роста цен на медь и оптимистичных ожиданий по ее стоимости, интерес к казахстанским ресурсам возрастает. Так, в декабре китайско-британская компания объявила о вложении 65 миллионов долларов в медное месторождение Верхняя Уба в Восточном Казахстане.
В прошлом году правительство заявляло, что ожидает более чем двукратного роста добычи медной руды в стране к 2030 году, что станет возможным с новым владельцем «Казахмыса», контролирующим два крупных проекта — месторождения Айдарлы и Коксай.