Китай наводняет мир дешевым экспортом после введения пошлин Трампа, - Bloomberg
Экономика Китая, управляемая Си Цзиньпином, продолжает демонстрировать сильный рост, несмотря на высокие пошлины, введенные США уже на протяжении пяти месяцев. Это создает предпосылки для рекордного положительного торгового баланса, который может достичь 1,2 триллиона долларов.
Китайские производители, столкнувшиеся с ограничениями на доступ к рынку США, не сдаются. В августе импорт из Индии достиг исторического максимума, поставки в Африку стремятся к рекорду, а объемы продаж в Юго-Восточной Азии превышают показатели, зафиксированные во время пандемии.
Такое увеличение поставок вызывает беспокойство у зарубежных правительств, которые оценивают потенциальные риски для своих национальных индустрий, не желая при этом обострять отношения с Китаем, который является крупнейшим торговым партнером для большинства стран.
Китайский экспорт достигает новых высот на различных рынках
Поставки в разных направлениях превышают пиковые объемы, наблюдаемые в период пандемии.
Источник: Главное таможенное управление Китая.
Примечание: Показана итоговая сумма за 12 месяцев. Развитая Северная Азия включает Японию, Южную Корею и Тайвань.
На данный момент только Мексика официально отреагировала на ситуацию, установив плавающие пошлины до 50% на китайские товары, такие как автомобили и сталь. Тем не менее, на другие страны также оказывается давление, чтобы они предприняли меры. Источник, знакомый с ситуацией и пожелавший остаться анонимным, сообщил, что индийские власти получили 50 заявлений о расследованиях демпинга товаров из Китая и Вьетнама. Министр торговли Индонезии пообещал следить за импортом после того, как видеоролики китайских продавцов, предлагающих джинсы и рубашки по цене 80 центов, вызвали негативную реакцию.
Тем не менее, несмотря на давление, шансы на более серьезные действия остаются ограниченными. Страны, которые уже ведут переговоры о тарифах с администрацией Трампа, не спешат вступать в новую торговую войну с Китаем. Это дает Пекину возможность избежать высоких пошлин, которые, по прогнозам, должны были значительно замедлить рост китайской экономики.
«Сдержанная реакция, вероятно, объясняется продолжающимися торговыми переговорами с США», — отметил Кристофер Беддор, заместитель директора по исследованиям Китая в Gavekal Dragonomics. «Некоторые страны могут не хотеть выглядеть как те, кто способствует разрушению мировой торговой системы. Кроме того, они могут удерживаться от введения тарифов против Китая, чтобы использовать это в качестве уступок США в ходе своих торговых переговоров».
Чиновники, стремящиеся защитить свои экономики от влияния Пекина, действуют с осторожностью. Министр торговли ЮАР выступил против введения карательных тарифов на экспорт китайских автомобилей, почти удвоившегося за текущий год, предпочитая увеличить инвестиции. Чили и Эквадор тихо вводят целевые пошлины на недорогой импорт, в то время как Бразилия, угрожая более жесткими мерами, летом предоставила крупнейшему китайскому производителю электромобилей BYD Co Ltd беспошлинный доступ для расширения местного производства.
Строительство завода BYD Brazil в Камасари, Бразилия, в январе. Фотограф: Туане Фернандес/Bloomberg
Пекин использует как дипломатические методы, так и экономические угрозы, чтобы предотвратить принятие странами прямых ответных мер. В начале этого месяца председатель КНР призвал страны БРИКС объединиться против протекционизма во время встречи лидеров блока, а представители Министерства торговли предупредили Мексику дважды подумать, прежде чем действовать, дав понять, что такие шаги вызовут взаимные реакции. Увеличивая риски, Трамп оказывает давление на страны НАТО, требуя от Китая введения пошлин до 100% за поддержку России.
Китайские чиновники утверждают, что их торговля с другими странами находится в разумных пределах и что Пекин не стремится к доминированию на мировых рынках. «Когда возникает спрос за границей, Китай экспортирует соответствующим образом», — заявил заместитель министра финансов Ляо Минь в июле. Государственная газета «Жэньминь жибао» на своей странице в соцсетях ответила на критику Запада в адрес «демпинга», утверждая, что китайские экспортеры не продают товары ниже себестоимости. Чан Шу и Дэвид Цюй из Bloomberg Economics отмечают, что если Трамп действительно побудит другие страны атаковать Китай, это может усложнить решение внутренних проблем, таких как длительный кризис на рынке недвижимости и старение населения. «Пекин, вероятно, немедленно введет ответные пошлины, но это может отпугнуть партнеров в момент, когда ему особенно нужны союзники», — добавили они. «Со временем это может также побудить компании локализовать производство в странах-партнерах».
Несмотря на успехи в экспорте, китайские производители сталкиваются с внутренними трудностями. За первые семь месяцев текущего года прибыль промышленных предприятий снизилась на 1,7%, так как производители, пытаясь справиться с избытком мощностей, снижали цены для увеличения объемов продаж за границей. Это усиливает тенденции к дефляции в Китае, которая, кажется, становится самой продолжительной с конца 1970-х годов.
Быстрый рост экспорта также может подорвать попытки Пекина переориентировать экономику на потребление, что противоречит заявлениям западных чиновников, таких как министр финансов США Скотт Бессент, который призвал Пекин сделать потребление одним из ключевых приоритетов на ближайшие пять лет. Политический документ Китая, описывающий эти планы, будет обсуждаться на предстоящем съезде Коммунистической партии.
Для Си Цзиньпина риски могут быть оправданы: демонстрация того, что Китаю не нужен американский потребитель, укрепляет его позиции перед важной встречей с Трампом на саммите в Южной Корее. Ведущие экономики мира продолжают обсуждать возможность торгового соглашения, а 90-дневная отсрочка по пошлинам, достигнувшим 145%, пока поддерживает стабильность.
Китайский шок 2.0
Еще до того, как Трамп в апреле 2023 года удивил мир введением самых высоких пошлин со времен Второй мировой войны, развивающиеся рынки уже испытывали тревогу из-за угрозы потери миллионов рабочих мест в производственной сфере из-за перепроизводства китайских товаров. Предыдущий президент Индонезии угрожал ввести 200-процентные пошлины для защиты местной экономики, в то время как Бразилия увеличивала пошлины на китайскую сталь. Даже Вьетнам принял временные меры против китайских онлайн-гигантов, которые подрывали местные цены.
В конечном итоге иностранным правительствам оказалось сложно защитить свои экономики от значительного потока китайских товаров.
«Протекционизм, исходящий от США и других стран, стал своеобразным бумажным тигром, поскольку китайские экспортёры по-прежнему остаются очень конкурентоспособными», — отметил Артур Крёбер, руководитель исследовательского отдела Gavekal Dragonomics. «Они способны перекрыть часть пошлин и имеют множество обходных путей благодаря перевалке и переносу поздних этапов производства в страны с более низкими тарифами».
Глава центрального банка Камбоджи Чеа Серей открыто рассказала о том, как малым экономикам, зависимым от Китая, приходится балансировать. «Мы действительно много импортируем из Китая», — отметила она в интервью Bloomberg Television, отвечая на вопрос о китайском демпинге. «Мы также сильно зависим от прямых иностранных инвестиций из Китая».
Хотя увеличенные поставки во Вьетнам свидетельствуют о том, что некоторые товары, предназначенные для США и других стран, перенаправляются из-за пошлин Трампа, это лишь часть более широкой картины. Спрос на высокие технологии и инновации из Китая также способствует росту последних поставок. Увеличение продаж на развитых рынках Европы и Австралии указывает на то, что Пекин просто нашел новых покупателей для многих своих товаров.
Индия демонстрирует, как изменения в мировой торговле, инициированные Трампом, приносят пользу Китаю. Экспорт в Индию в прошлом месяце достиг рекордных 12,5 миллиарда долларов, в основном благодаря тому, что поставщики Apple Inc. быстро перенесли свое производство iPhone в Индию. Однако эти компании по-прежнему зависят от компонентов, производимых в основном в Китае.
Согласно данным, опубликованным Пекином, в июле китайские компании поставили в Индию компьютерные чипы на сумму почти 1 миллиард долларов, а также телефоны и комплектующие на миллиарды долларов. Это позволяет экспорту превзойти прошлогодний рекорд, а объем поставок с начала года почти сравнялся с показателями за весь 2021 год.
«Китай добился лучших результатов в первой половине года, чем ожидалось», — заявил главный экономист JPMorgan Chase & Co. по Индии Саджид Чиной в интервью Bloomberg Television. «Отчасти это связано с тем, что Китай очень мудро нашел альтернативные рынки, включая Европу, которая стала ключевым инструментом защиты от замедления экспорта в США».
Глубоководный порт Яншань в Шанхае в мае. Фотограф: Цилай Шэнь/Bloomberg
Ослабление юаня предоставило Китаю еще одно конкурентное преимущество. На фоне обесценивания доллара юань также потерял в стоимости по отношению к европейским валютам. Ранее Macquarie Bank сообщал, что реальный эффективный обменный курс юаня, принимая во внимание инфляцию, достиг самого низкого уровня с декабря 2011 года.
Недавнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системы может дополнительно ослабить доллар и, возможно, юань, что будет способствовать росту глобального спроса и конкурентоспособности китайского экспорта.
Несмотря на всеобщее беспокойство, остановить поток китайских товаров будет нелегко. Экспорт китайских электромобилей продолжает расти, несмотря на попытки США и Канады ограничить его с помощью пошлин и запретов.
За первые семь месяцев 2023 года такие компании, как Nio, BYD и Xpeng Inc., экспортировали электромобили на сумму более 19 миллиардов долларов — почти такой же показатель, как и в аналогичный период предыдущего года, при этом Европа остается крупнейшим рынком, несмотря на введенные пошлины со стороны ЕС в октябре прошлого года.
По словам аналитика Адама Вулфа из Absolute Strategy Research, Китай имеет значительные преимущества перед другими странами в поиске альтернативных рынков сбыта для своей продукции. Исследования показывают, что объемы поставок Китая в США и экспорт в страны БРИКС пересекаются почти на 50%, что предполагает, что значительная часть товаров, которые Америка больше не закупает, может быть перенаправлена на другие рынки.
«Китай продемонстрировал свою способность находить новые рынки и увеличивать свою долю на зарубежных рынках, и, вероятно, эта тенденция сохранится», — заявил Вулф. «Не думаю, что Китай столкнется с сокращением экспорта до конца года».
— Джеймс Мейгер, с участием Шрути Шриваставы, Филипа Хейманса, Клэр Цзяо, Хаслинды Амин, Линды Лью, Нтандо Тукваны, Энди Лина и Алекса Васкеса.
Читайте также:
